PREVISIONE SETTIMANALE FONDAMENTALE DEL PREZZO DELL’ORO: NEUTRO

  • Oro le prospettive dipendono ancora dalle aspettative di accordi di stimolo e dalle corrispondenti oscillazioni dei rendimenti reali
  • XAU /Dollaro statunitense la volatilità dei prezzi potrebbe persistere a causa dell’incertezza sull’aiuto fiscale e sul COVID-19
  • I metalli preziosi potrebbero rimanere supportati più ampiamente mentre il bilancio della Fed raggiunge i massimi storici

L’azione del prezzo dell’oro ha oscillato all’interno di un intervallo del 2% nelle ultime cinque sessioni di trading solo per terminare piatto durante la settimana. Il metallo prezioso continua a cerca un catalizzatore rialzista per alimentare un breakout dal suo modello di consolidamento e alla luce dell’oscurità che circonda le negazioni degli stimoli fiscali, i prezzi dell’oro potrebbero continuare a spostarsi ampiamente lateralmente.

PREZZO DELL’ORO PROSPETTIVE DETERMINANO LE ASPETTATIVE DI INFLAZIONE (GRAFICO 1)

Nonostante il notevole aumento dei tassi del Tesoro USA nelle ultime settimane, il prezzo dell’oro è rimasto in gran parte a galla grazie alle crescenti aspettative di inflazione. In effetti, il tasso swap sull’inflazione a termine a 5 anni è balzato al 2,19%, che segna un nuovo massimo post-crisi e aiuta a mantenere la pressione sui rendimenti reali. L’aumento delle aspettative di inflazione più rapidamente dei tassi di interesse fa sì che i rendimenti reali si muovano al ribasso, il che è un fattore fondamentale rialzista per i prezzi dell’oro.

Le aspettative di inflazione hanno il potenziale per guadagnare ulteriore terreno con la prospettiva di un altro pacchetto completo di aiuti fiscali prima del Elezioni di novembre 2020 messo a fuoco. Se i politici statunitensi riuscissero a concludere un accordo di stimolo, i prezzi dell’oro potrebbero mettere in scena una mossa esplosiva al rialzo con le aspettative di inflazione.



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Quotidiano 2% 2% 2%
settimanalmente 6% -9% 3%

Anche se non è possibile raggiungere un accordo sullo stimolo prima delle elezioni, le aspettative di inflazione potrebbero comunque rimanere relativamente elevate se le probabilità di una svolta democratica restassero intatte, poiché ciò corrisponderebbe probabilmente a un accordo di stimolo ancora più grande all’inizio del prossimo anno. Detto questo, il potenziale per un congresso bloccato potrebbe minare le aspettative di inflazione e pesare negativamente sull’azione dei prezzi dell’oro.

PREZZI DELL’ORO SUPPORTATI DALLA CRESCITA DEL BILANCIO FED (GRAFICO 2)

Grafico del prezzo dell'oro Patrimonio totale del bilancio della Fed

Il riaffiorare delle preoccupazioni per il coronavirus mentre i nuovi casi aumentano e i governi reimpongono le restrizioni sull’attività commerciale rappresenta un’altra minaccia ribassista per le prospettive dell’oro. Tuttavia, i prezzi dell’oro e le aspettative di inflazione potrebbero rimanere sostenuti dalla crescita del bilancio della Fed. FOMC gli acquisti di asset sono aumentati e hanno semplicemente spinto gli asset totali detenuti da Riserva federale a un nuovo massimo record di $ 7,18 trilioni.

Impara More – Come fare trading sull’oro: strategie e consigli per il trading sull’oro

PREZZO FUTURES ORO CON INDICE DOLLARO USA SOVRAPPOSTO (TABELLA 3)

Previsione del grafico dei prezzi XAU USD Correlazione tra oro e dollaro USA

Grafico di @RichDvorakFX creato utilizzando TradingView

La crescita esplosiva del bilancio della Fed, che dovrebbe continuare al ritmo attuale secondo i recenti commenti dei funzionari della Fed, sostiene la narrativa anti-fiat e la domanda di oro da parte degli investitori. Di conseguenza, la direzione dell’oro potrebbe rispecchiare la Indice del dollaro USA a causa della forte relazione inversa generalmente mantenuta dai due beni rifugio.

Previsione dell'oro

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Consigliato da Rich Dvorak

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I prezzi dell’oro potrebbero aumentare con il potenziale per il Dollaro Americano indebolirsi ulteriormente se l’ottimismo dello stimolo fiscale può eclissare lo scetticismo. Lo XAU / USD potrebbe diminuire, tuttavia, se il dollaro USA si rafforza mentre le preoccupazioni per il coronavirus prendono piede e le aspettative di inflazione gravitano verso il basso.

Per saperne di più – Calendario delle elezioni presidenziali statunitensi e implicazioni per i prezzi dell’oro

— Scritto da Rich Dvorak, Analista per DailyFX.com

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