Solo pochi mesi fa, il settore finanziario globale ha assistito alla rapida ascesa dell’agricoltura produttiva, che in gran parte ha contribuito a stimolare la crescita del dominio della finanza decentralizzata. Solo durante il terzo trimestre del 2020, il mercato DeFi ha inaugurato una crescita significativa per molte stablecoin compatibili con Ethereum (ETH), come Dai.

Secondo le informazioni rilasciate dall’aggregatore di dati del mercato crittografico Messari, l’offerta complessiva della stablecoin Dai aumentato di un mammut 623% durante il terzo trimestre, spingendo il valore del token sopra $ 1 per 120 giorni consecutivi. Il rapporto prosegue aggiungendo che il 65% dell’intera fornitura di token di Dai viene attualmente utilizzato per scopi di agricoltura di rendimento attraverso vari protocolli DeFi.

Detto questo, sembra come se gli incentivi alla liquidità sulla borsa decentralizzata Uniswap si sono prosciugati, con la piattaforma che ha recentemente scaricato il 40% della sua liquidità entro un periodo di sole 48 ore prima della conclusione del suo programma di premi di liquidità UNI il 17 novembre. Ciò ha portato molti utenti a passare a piattaforme rivali come Sushiswap.

Per quanto riguarda la situazione, Carlsbad Sunshine, CEO di LID Protocol, una piattaforma che fornisce soluzioni per il deposito di liquidità in Uniswap, ha dichiarato a Cointelegraph che tutti i progetti DeFi seguono un ciclo di hype con alti e bassi. La chiave è la crescita continua in ogni ciclo, che è chiaro nel caso di Uniswap, secondo lui:

“Ecco perché stiamo ancora utilizzando Uniswap per bloccare la liquidità. È di gran lunga la piattaforma più grande, ma su di essa è in esecuzione un numero enorme di truffe. Idealmente Uniswap si aggiornerebbe con funzionalità migliori per indicare quali token hanno il blocco della liquidità e quali no. La mia opinione personale è che Uniswap durerà per molto tempo e il pooling potrebbe evolversi, ma non finirà “.

I DEX possono cadere in disgrazia?

Fornendo le sue opinioni su questa ultima crisi di liquidità, Kyn Chaturvedi, chief business development officer di TomoChain, una piattaforma blockchain scalabile che gestisce anche TomoDEX, ha detto a Cointelegraph che quando si tratta di incentivi basati sulla liquidità, i clienti si riverseranno dove sono i premi. Ha aggiunto:

“Pensare che la liquidità si dissiperà e tornerà ai CEX non ha molto senso. È più probabile che la liquidità si sposti intorno alla DeFi per cercare l’alfa. Perché? La natura senza fiducia, anonima e di facile accesso che viene fornita con DEX / DeFi funziona e perché gli scambi centralizzati sono stati molto meno sicuri con recenti hack di alto profilo e accuse di attività fraudolente “.

Detto questo, Chaturvedi ha riconosciuto che mentre negli ultimi sei mesi o giù di lì è emersa una buona parte dei progetti DeFi truffaldini, la tecnologia nel suo complesso ha così tanto potenziale che i consumatori non hanno perso la fiducia in essa.

Nischal Shetty, CEO dell’exchange di criptovalute con sede in India WazirX, ritiene che l’intenzione primaria dietro l’agricoltura di liquidità sin dall’inizio fosse semplicemente quella di attirare gli utenti, dando loro l’opportunità di provare i DEX e capire come usarli: “Quindi, nonostante l’iniziale calo della liquidità quando i premi minerari si interrompono, non penso che ci sarà davvero un calo dell’utilizzo perché le persone che vogliono acquistare / vendere criptovalute tramite un DEX e hanno scoperto il DEX, rimarranno indietro “.

Cambiamenti in arrivo per Uniswap?

A seguito di un forte calo della liquidità di Uniswap, molti dei i possessori di token della piattaforma hanno presentato una nuova proposta di governance per implementare un nuovo programma di ricompense. A questo proposito, una proposta metti avanti Audius, fornitore di streaming musicale basato su blockchain, cerca di ridurre della metà il numero totale di gettoni premio UNI rispetto ai precedenti schemi di incentivi.

Mentre in precedenza, 2,5 milioni di token UNI sono stati distribuiti tra i fornitori di liquidità dei pool WTBC / ETH, USDC / ETH, USDT / ETH e DAI / ETH di Uniswap al mese, la nuova proposta ridurrà effettivamente questo numero di ricompensa a 1,25 milioni di UNI per i prossimi due mesi – raggiungendo circa il 4,6% dell’attuale pool di token di UNI.

Allo stato attuale, la proposta ha più o meno superato il primo turno di votazioni. Tuttavia, affinché la proposta entri in vigore, deve essere sottoposta ad altri due turni di votazione e ottenere un minimo indispensabile di 40 milioni di “voti affermativi” per essere attuata.

Infine, la proposta di UniSwap è stata pubblicata contemporaneamente al rivale DEX SushiSwap annunciato un nuovo schema di incentivi per fornire liquidità agli esatti quattro abbinamenti per i quali Uniswap ha smesso di fornire vantaggi. Inoltre, va sottolineato che da quando la governance su UniSwap è stata completamente decentralizzata a metà settembre, la piattaforma non è riuscita a passare una singola proposta di governance.

La DeFi è qui per restare?

L’avvento dei token di governance non solo ha incentivato i membri dell’intera industria delle criptovalute a istruirsi, ma ha anche avviato il concetto di DEX nel suo complesso. Dal punto di vista monetario, sono anche la ragione per cui l’industria delle criptovalute ha andato da $ 1 miliardo di valore totale bloccato in DeFi alla fine del 2019 a ben oltre $ 13,5 miliardi.

Dal punto di vista di Chaturvedi, dovrebbe essere utilizzato un ambito più ampio per determinare ciò che i DEX sperano di ottenere, poiché la maggior parte di queste piattaforme intende bloccare la liquidità al fine di costruire strumenti finanziari di prossima generazione su di esse: “Fatto bene, TVL non limitarsi a servire solo lo spazio crittografico. Sarà la genesi di un nuovo paradigma finanziario che consentirà al resto del mondo non criptato di accedere alla liquidità globale su scale mai viste nella nostra storia “.

Non solo, poiché i DEX per loro stessa natura dovrebbero essere altamente trasparenti e privi di fiducia, la possibilità di imbrogliare – che la maggior parte delle istituzioni finanziarie tradizionali possiede – può essere quasi eliminata. Non solo, anche i rendimenti sulla carta possono essere maggiori per i prestatori e inferiori per i mutuatari.

Infine, come sottoprodotto del boom della DeFi, sembra che i token di governance vengano ora utilizzati per motivi per cui erano originariamente destinati: aiutare la comunità di un progetto a prendere decisioni migliori dando agli utenti voce in capitolo sulle questioni che interessano la piattaforma. Parlando sull’argomento, Shetty ha affermato: “Anche se i premi continuano, è un buon segno perché stai dando alle persone ciò che si aspettano dal prodotto. È una situazione vantaggiosa per tutti sia per il token che per l’ecosistema. “

Non è DEX contro CEX

Gli scambi centralizzati e decentralizzati sono spesso messi l’uno contro l’altro come concorrenti diretti. Tuttavia, gli utenti hanno una scelta chiara: se le persone non vogliono custodire le proprie criptovalute da sole, uno scambio centralizzato è l’opzione giusta per loro. Se le persone vogliono tenere le proprie criptovalute da sole, allora gli scambi decentralizzati sono la strada da percorrere. Quindi potrebbe essere il caso che la recente perdita di liquidità di UniSwap non ostacolerà il progresso dei DEX.

Inoltre, dovrebbe forse essere una conversazione su come i due tipi di scambi possono coesistere in relazione a vari pubblici criptati. Detto questo, Sunshine crede che in futuro i DEX sostituiranno la crescita dei CEX. Ad esempio, ha sottolineato che Uniswap V3, Ethereum 2.0 e la governance UNI sono proprio dietro l’angolo, uno sviluppo che molto probabilmente continuerà ad alimentare l’ascesa della DeFi:

“I DEX continuano a rilasciare in concorrenza con Uniswap e piattaforme di terze parti come i portafogli Crypto aiuteranno ad alimentare questa transizione tramite i servizi di aggregazione DEX. Quello che stiamo vedendo non è solo una fase di campagna pubblicitaria momentanea, ma piuttosto un’evoluzione. “