Euro Panoramica delle previsioni:

  • Come il DXY L’indice ha recuperato i guadagni nelle ultime settimane, EUR / USD le tariffe sono tornate indietro. Allo stesso modo, si è assistito alla debolezza dei mercati azionari EUR / JPY le tariffe scendono. Loro collettivo i destini rimangono intrecciati.
  • Sebbene EUR /Dollaro statunitense i tassi rimangono bloccati nella loro bandiera rialzista, EUR /Yen giapponese i tassi sono recentemente aumentati rispetto alla precedente resistenza, convalidando un’area critica come supporto in un momento opportuno.
  • Per il IG Client Sentiment Index, l’euro ha un orientamento misto se non rialzista.

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Bancarelle di declino dell’euro, inizio del turno?

L’inversione dell’euro negli ultimi giorni è andata di pari passo con un deterioramento non solo del più ampio indice DXY, ma anche con un aumento dei mercati azionari. Ciò avviene dopo settimane dopo che si è verificato lo scenario esattamente opposto: un dollaro USA forte, un euro debole e una debole azione dei prezzi delle azioni. Da un lato, la forza del dollaro USA sulla diminuzione delle speranze di stimoli fiscali, che alimenta un aumento dei rendimenti reali degli Stati Uniti, è molto da biasimare. Tuttavia, la debolezza dell’euro ha le sue radici, al di là della narrativa altrimenti dominante del dollaro USA.

Con l’erosione dei dati dell’Eurozona, le aspettative di taglio dei tassi della BCE aumentano di un pollice

Tranquillamente dalla metà di agosto c’è stato sfondo di costantemente deterioramento dei dati economici uscendo dall’Eurozona. In tandem, le aspettative sui tassi di interesse della Banca centrale europea hanno iniziato a salire, suggerendo che un taglio dei tassi di interesse più profondo in territorio negativo arriverà prima nella prima metà del 2021 di quanto previsto in precedenza.

Nel contesto dei recenti focolai di COVID-19 che si sono verificati all’interno e intorno ai principali centri urbani in Europa, il declino della performance dei dati economici rispetto alle aspettative è sia un mix di delusione che gli analisti stanno semplicemente diventando più abili nel giudicare l’economia nell’era della pandemia di coronavirus. L’indice Citi Economic Surprise per l’Eurozona, un indicatore dello slancio dei dati economici, si trova attualmente a 41.8 oggi, giù dalla sua il massimo dell’anno è iniziato agosto11 a 212.40.

ASPETTATIVE SUI TASSI DI INTERESSE DELLA BANCA CENTRALE EUROPEA (28 settembre 2020) (GRAFICO 1)

Previsioni euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

Secondo gli swap sugli indici overnight dell’Eurozona, c’è solo un 15% di probabilità di un taglio del tasso di interesse di 10 punti base entro la fine del 2020. Ma le probabilità di taglio dei tassi di interesse sono state anticipate nelle ultime settimane: a metà agosto, i prezzi dell’OIS sono stati favoriti Giugno 2021 con il 54% probabilità per il prossimo mossa di tasso. Ora, alla fine del terzo trimestre, aprile 2021 è favorito con una probabilità implicita del 61%.

ANALISI TECNICA TASSO EUR / USD: SETTIMANALMENTE GRAFICO (Da novembre 2016 ad agosto 2020) (CHART 1)

Previsioni per l'euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

I tassi EUR / USD sono diminuiti in modo significativo dopo essere stati a malapena inferiori al raggiungimento del ritracciamento di Fibonacci del 23,6% della fascia bassa 2017 / alta 2018 (come indicato dalle Fibs arancioni nei grafici 1 e 2); Anche la coppia EUR / USD è scesa al di sotto del 38,2% di ritracciamento di Fibonacci, che si attesta a 1,1709. Allo stesso tempo, i tassi EUR / USD si sono spostati al di sotto della linea di tendenza discendente dai massimi del 2008 e del 2014, che questa settimana rimane intorno a 1,1725.

Sebbene i tassi EUR / USD si mantengano al loro 13-EMA settimanale, rimangono al di sotto del 4-EMA e al di sopra del 26-EMA. Il MACD settimanale sta tornando in territorio rialzista, mentre lo Slow Stochastics è scivolato dal territorio di ipercomprato. È stato fatto un danno tecnico significativo e la minaccia di un fallimento rialzista si è sviluppata in agosto e settembre è molto possibile.

ANALISI TECNICA TASSO EUR / USD: TABELLA GIORNALIERA (Da settembre 2019 a settembre 2020) (CHART 2)

Previsioni euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

Il grafico giornaliero racconta una storia potenzialmente altrettanto inquietante come il grafico settimanale, con preoccupazione sotto forma di uno schema testa e spalle). I tassi EUR / USD si mantengono al di sotto della loro busta giornaliera 5, 8, 13 e 21-MADRE, che è in ordine sequenziale ribassista. Il MACD giornaliero è sceso al di sotto della sua linea di segnale in territorio ribassista e lo Slow Stochastics si mantiene in condizioni di ipervenduto. L’incapacità di riprendere il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% dell’intervallo minimo del 2017 / massimo del 2018 a 1,1709 prima di impostare un nuovo minimo rispetto alla scorsa settimana suggerirebbe una continuazione inferiore.

Indice IG Client Sentiment: Previsione tasso EUR / USD (28 settembre 2020) (Grafico 3)

Previsioni euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

EUR / USD: i dati dei trader al dettaglio mostrano che il 43,72% dei trader è net-long con un rapporto tra trader short e long a 1,29 a 1. Il numero di trader net-long è superiore del 4,85% rispetto a ieri e inferiore del 5,76% rispetto alla scorsa settimana, mentre il numero di trader net-short è superiore dell’8,07% rispetto a ieri e del 12,49% rispetto alla scorsa settimana.

Solitamente adottiamo una visione contrarian per affollare il sentiment, e il fatto che i trader siano short netti suggerisce che i prezzi EUR / USD potrebbero continuare a salire.

I trader sono più corti rispetto a ieri e alla scorsa settimana, e la combinazione del sentiment attuale e dei cambiamenti recenti ci dà un più forte orientamento al trading contrarian rialzista dell’EUR / USD.

EURO/Yen giapponese ANALISI TECNICA TARIFFA: TABELLA GIORNALIERA (Da settembre 2019 a settembre 2020) (CHART 4)

Previsioni euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

Dopo aver raggiunto il ritracciamento di Fibonacci del 38,2% della fascia alta / bassa 2018 del 2018 a 126,70, i tassi EUR / JPY hanno oscillato lateralmente per alcune settimane prima di fallire sotto la linea di tendenza in aumento dai minimi oscillanti di maggio e luglio – la linea di tendenza della pandemia di coronavirus. Ma ancora più importante, i tassi EUR / JPY sono scesi di nuovo al di sotto del trend rialzista dai minimi oscillanti di settembre 2012, settembre 2016 e gennaio 2019, un chiaro segnale ribassista.

Detto questo, i tassi EUR / JPY hanno recentemente trovato supporto in un territorio familiare, dove i massimi di dicembre 2019 sono stati scavati dopo essere tornati al trend rialzista dai minimi oscillanti di settembre 2012, settembre 2016 e gennaio 2019. Per ora, i tassi EUR / JPY sono al di sopra della loro 5-EMA giornaliera, ma al di sotto del resto della busta giornaliera di 5, 8, 13 e 21-MADRE, che altrimenti è in ordine sequenziale ribassista. La cancellazione della zona del cluster di ritracciamento di Fibonacci intorno a 123,23 / 36 darebbe maggiore fiducia in un rimbalzo a breve termine più alto.

Indice IG Client Sentiment: Previsione tasso EUR / JPY (28 settembre 2020) (Grafico 5)

Previsioni per l'euro: breakout falliti o guasti falsi?  Livelli per EUR / JPY e amp;  EUR / USD

EUR / JPY: i dati dei trader al dettaglio mostrano che il 44,18% dei trader è net-long con un rapporto tra trader short e long a 1,26 a 1. Il numero di trader net-long è inferiore dello 0,68% rispetto a ieri e superiore del 22,69% rispetto alla scorsa settimana, mentre il numero di trader net-short è superiore del 6,03% rispetto a ieri e del 13,19% rispetto alla scorsa settimana.

Solitamente adottiamo una visione contrarian per affollare il sentiment, e il fatto che i trader siano short netti suggerisce che i prezzi EUR / JPY potrebbero continuare a salire.

Il posizionamento è più corto netto rispetto a ieri ma meno corto netto rispetto alla scorsa settimana. La combinazione del sentiment attuale e dei cambiamenti recenti ci offre un’ulteriore inclinazione nel trading EUR / JPY mista.

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— Scritto da Christopher Vecchio, CFA, Senior Currency Strategist





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