Indice DAX 30, Covid-19 Second Wave, ECB, PEPP, spread di rendimento italo-tedesco:

  • La propensione al rischio si è consolidata durante la sessione di negoziazione asiatica quando il presidente Trump ha rifiutato la sua decisione di interrompere i colloqui di stimolo.
  • Un contesto fondamentale in indebolimento e una crescita lenta dei prezzi al consumo potrebbero forzare la mano della Banca centrale europea.
  • DAX 30 il rimbalzo dell’indice è a rischio in quanto ritaglia un pattern ribassista testa e spalle.

Riepilogo Asia-Pacifico

I mercati azionari sono aumentati durante gli scambi Asia-Pacifico, come il presidente Donald Trump ha ribaltato la sua decisione fermare i negoziati sugli stimoli poche ore dopo che la notizia è arrivata sui mercati.

Giappone Nikkei 225 l’indice è salito dello 0,96% e il benchmark australiano ASX 200 l’indice è salito dell’1,09%.

Il paradiso associato Dollaro Americano e Yen Giapponese hanno continuato a perdere terreno nei confronti delle loro controparti principali mentre erano sensibili al rischio Dollaro australiano è risalito sopra 0,7150.

Oro spinto leggermente più in alto a fianco argento poiché i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi di 2 punti base.

Guardando al futuro, i verbali della riunione di politica monetaria della Banca centrale europea sono i titoli del registro economico in vista dei dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per la settimana terminata il 3 ottobre.

Calendario economico DailyFX

Le pressioni deflazionistiche possono influenzare la BCE, sostenendo l’indice DAX 30

Come accennato in precedenti rapporti, crescita lenta dei prezzi al consumo e a ‘seconda ondata’ di infezioni da Covid-19 in diversi EuroLe nazioni della zona potrebbero spingere la Banca centrale europea a fare di più per sostenere la nascente ripresa economica del blocco commerciale, come sottolinea il capo economista Phillip Lane che “la debolezza della domanda e l’aumento della debolezza economica si sono aggiunti alle pressioni disinflazionistiche in un ambiente che è già caratterizzato da una bassa inflazione “.

L’inflazione complessiva dell’area dell’euro dovrebbe scendere a -0,3% e il tasso di inflazione core dovrebbe scendere al minimo storico dello 0,2% a settembre.

In effetti, i recenti commenti di Lane sembrano suggerire che la banca centrale potrebbe cercare di ricalibrare le dimensioni e la durata del suo 1.35 Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) a breve termine, data la convinzione del Chief Economist che sarebbe “un approccio meno costoso e più prudente per aumentare lo slancio dell’inflazione [and] ricollegalo al percorso dell’inflazione pre-pandemica ”.

Tasso di inflazione core dell’area dell’euro

Previsioni sull'indice DAX 30: prezzi da tenere d'occhio mentre la BCE segnala più stimolo

Naturalmente, alcuni membri del Consiglio direttivo hanno suggerito che le attuali misure di politica monetaria e fiscale sono sufficienti, con il presidente della Bundesbank Jens Weidmann che si oppone con veemenza al fornitura di stimoli aggiuntivi dato che l’economia della regione si sta riprendendo “un po ‘più rapidamente del previsto”.

Tuttavia, con il rilascio del PMI composito di Markit del blocco commerciale che mostra solo un’espansione minima dell’attività del settore privato e il PMI delle costruzioni in Francia e Germania che continuano a seguire in territorio contraccettivo a settembre, la necessità di impostazioni di politica monetaria più accomodanti potrebbe intensificarsi nel prossimo futuro. termine.

In base a tale ipotesi, i mercati regionali potrebbero iniziare a prezzare un aggiustamento da parte della BCE prima della fine dell’anno ea loro volta attribuire un premio alle attività regionali associate al rischio.

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Rafforzare gli spread di rendimento indicano un sentimento rassodante

Previsioni sull'indice DAX 30: prezzi da tenere d'occhio mentre la BCE segnala più stimolo

Grafico giornaliero dello spread di rendimento italo-tedesco creato utilizzando TradingView

In effetti, il notevole inasprimento del differenziale di rendimento misuratore del rischio tra titoli di Stato italiani e Bund tedeschi potrebbe convalidare questa ipotesi, considerando che la Francia ha appena segnalato un numero record di casi giornalieri di coronavirus e l’Italia ha registrato il più grande aumento giornaliero dal 16 aprile.

Inoltre, il marcato aumento delle infezioni ha avuto finora scarso effetto sulla volatilità del mercato, con l’indice di volatilità DAX 30 (VDAX) che è salito temporaneamente a settembre prima di tornare ai minimi post-crisi.

Pertanto, i verbali della riunione di politica monetaria della BCE saranno attentamente esaminati dagli investitori regionali, con una prospettiva più aggressiva del previsto che probabilmente si tradurrà in uno sconto significativo dell’indice di riferimento DAX 30 della Germania.

Grafico giornaliero dell’indice DAX 30: testa e spalle al top?

Previsioni sull'indice DAX 30: prezzi da tenere d'occhio mentre la BCE segnala più stimolo

Grafico giornaliero dell’indice DAX 30 creato utilizzando TradingView

Da un punto di vista tecnico, l’indice di riferimento DAX 30 della Germania potrebbe essere a rischio di perdite estese, poiché il prezzo inizia a ritagliarsi un potenziale Testa e spalle pattern di inversione appena al di sotto della resistenza chiave ai massimi post-crisi (13464,2).

Sebbene una spinta per testare il livello di 13300 sembri probabile nei prossimi giorni, il percorso di minor resistenza sembra inclinato al ribasso.

La mancata chiusura al di sopra dell’apertura annuale (13126,5) costituirebbe probabilmente la spalla destra del pattern di inversione ribassista e intensificherebbe la pressione di vendita, con una rottura al di sotto dei 50 giorni che definiscono il trend media mobile (12904) aveva bisogno di mettere a fuoco il sostegno confluente alla scollatura e il minimo di settembre (12333,5).

Al contrario, una chiusura giornaliera superiore al massimo di luglio (13315,6) potrebbe segnalare la ripresa del trend rialzista primario e generare una spinta per testare il massimo record fissato a febbraio (13828,8).



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– Scritto da Daniel Moss, analista di DailyFX

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