Bitcoin (BTC) il volume dei futures e l’open interest stanno diminuendo rapidamente. I dati mostrano che dal picco di settembre, il volume dei futures BTC è sceso del 60% da oltre $ 25 miliardi a circa $ 10 miliardi.

Volume per borsa di scambio dei future sui bitcoin (settembre)

Volume per borsa dei future sui bitcoin (settembre). Fonte: dati sulle risorse digitali

Mentre il calo dell’attività di trading potrebbe apparentemente sembrare una metrica negativa, potrebbe anche indicare che sta emergendo un ciclo rialzista.

Perché il calo dell’attività del mercato dei futures potrebbe aumentare il prezzo del Bitcoin

Il mercato dei futures su Bitcoin rappresenta la maggior parte delle operazioni con overleveraged nel mercato Bitcoin e piattaforme popolari come Binance, BitMEX e ByBit consentono una leva fino a 125x.

Quando i trader sono altamente indebitati, sono vulnerabili alla liquidazione. Ad esempio, se un contratto lungo 10 volte collocato a $ 10.000 viene liquidato a $ 9.000, costringe l’acquirente a vendere sul mercato la posizione.

Supponendo che ci sia un gran numero di trader in posizioni simili, questo aumenta la pressione di vendita e può catalizzare un’importante svendita nel prezzo di Bitcoin.

Se il mercato dei futures apre l’interesse e il volume aumenta, mette Bitcoin in una posizione vulnerabile e aumenta la probabilità di liquidazioni a cascata come quelle viste durante il famigerato giovedì nero, quando i contratti futures per un valore di oltre $ 1 miliardo sono stati liquidati quando il prezzo del Bitcoin è sceso sotto i $ 3.600.

Il calo del volume dei futures può essere percepito come un evento potenzialmente rialzista poiché in genere un piccolo movimento di prezzo potrebbe trasformarsi in una grande oscillazione di prezzo se vengono attivate liquidazioni di massa a un certo livello di prezzo.

In quanto tale, il volume in calo e l’interesse aperto del mercato dei futures potrebbero preparare il terreno per una ripresa stabile e prolungata.

Open interest e volume di Bitcoin durante i mercati rialzisti e ribassisti

Open interest e volume di Bitcoin durante i mercati rialzisti e ribassisti. Fonte: amCharts

Durante i mercati rialzisti, ci sono spesso più picchi nell’open interest, ma il mercato rimane neutrale per un periodo prolungato, consentendo un aumento del volume spot. Come mostrato nel grafico sottostante, mentre il volume del mercato dei futures è diminuito, il volume spot è leggermente aumentato.

Volumi di scambio spot

Volumi di scambio spot. Fonte: dati sulle risorse digitali

Sebbene non sia presente nel grafico, LMAX Digital, uno scambio spot di Bitcoin che si adatta alle istituzioni, ha recentemente superato Coinbase per diventare il più grande scambio spot. Kyle Davies, il co-fondatore di Three Arrows Capital, spiegato:

“Indicazioni BTC non è un’industria artigianale di nicchia: 1) BTC ha una forte correlazione con azioni e materie prime ma scambi solo criptovalute 2) LMAX è la più grande borsa a pronti BTC USD ma non hai un account lì 3) Entrati in miliardi di $ di cui non hai mai sentito parlare. “

Considerando l’aumento della domanda istituzionale, l’aumento del volume spot e il calo dell’open interest sui future, la tendenza in atto può essere considerata rialzista.

Cosa si aspettano i trader a breve termine

A breve termine, i trader si aspettano un consolidamento continuo sotto la resistenza di $ 11.000 e questo potrebbe estendere la tendenza alla diminuzione del volume nei futures.

Edward Morra, un trader di criptovalute, ha detto che la liquidità mostra che Bitcoin dovrebbe affrontare scambi più laterali. Lui disse:

“La mia prospettiva attuale, o il top locale è in o un altro picco per eliminare le fermate. Molta liquidità è rimasta al di sotto del prezzo. “





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