Ho iniziato a esplorare Bitcoin per la prima volta nel 2012 e, ancora oggi, sono affascinato dalle opportunità e dai potenziali asset digitali futuri che si pongono come asset class alternativa emergente.

Uno degli sviluppi recenti più rilevanti, che spesso non è coperto, è l’emergere di fondi hedge crittografici. Rispetto ai primi giorni delle attività crittografiche, quando c’erano principalmente investitori o trader privati ​​nello spazio, è iniziato un massiccio afflusso di professionisti che entrano nel mercato con l’emergere dei fondi hedge crittografici.

In effetti, guardando i dati di 150 dei più grandi hedge fund globali di criptovaluta, il 63% è stato lanciato nel 2018 e nel 2019, secondo un sondaggio dalla società di revisione Big Four PricewaterhouseCoopers e Elwood Asset Management Services all’inizio di quest’anno.

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È tutta una questione di prestazioni

Sulla base del rapporto annuale PwC-Elwood Crypto Hedge Fund, la strategia di criptovaluta hedge fund più comune è quantitativa (48% dei fondi), seguita da long-only discrezionale (19%), long / short discrezionale (17%) e multi -strategia (17%).

Quando si tratta di prestazioni dei fondi crittografici, i fondi crittografici sistematici hanno sovraperformato le strategie passive (investimento solo lungo), lungo / breve discrezionale e multi-strategie in modo abbastanza significativo. Nel 2019, la performance media dei fondi hedge di criptovaluta per strategia è stata la seguente:

Nel 2018, che è stato un anno molto impegnativo per le risorse digitali, il quant trading è stata l’unica strategia che generato rendimenti positivi:

Questi numeri suggeriscono che gli hedge fund sistematici sono la strategia più performante per le risorse digitali, ma, in generale, tutte le strategie di hedge fund crittografici sono in grado di generare alfa sostenibile.

L’ecosistema per gli asset crittografici e gli hedge fund crittografici è in crescita

La stragrande maggioranza degli investitori in hedge fund crittografici sono family office o individui con un patrimonio netto elevato. Un numero crescente di fondi di fondi hanno investito in hedge fund crittografici, facendo sì che l’intero ecosistema si evolva abbastanza rapidamente.

Il fatto che la percentuale di hedge fund crittografici con asset in gestione di oltre $ 20 milioni quasi raddoppiato a 44 milioni di dollari l’anno scorso indica che più fondi stanno raggiungendo una dimensione critica, il che consente loro di sostenere la loro strategia.

Sempre più talento da il tradizionale mondo degli hedge fund si sta spostando verso gli asset digitali, compresi i titani degli hedge fund affermati come Paul Tudor Jones.

Wall Street sta anche diventando più aperta a Bitcoin (BTC) come nuova asset class e noti nomi di Wall Street tra cui George Ball, l’ex CEO di Prudential Securities, ha suggerito che Bitcoin o altre criptovalute potrebbero essere “un rifugio sicuro” per investitori e commercianti come investimento alternativo.

Le novità di MicroStrategy acquistare $ 250 milioni in Bitcoin (60% del loro tesoro) nell’agosto 2020 e affermando: “Bitcoin è l’oro digitale – più duro, più forte, più veloce e più intelligente di qualsiasi denaro che lo ha preceduto” è stato un grande impulso per gli investitori affermati che esaminano i mercati crittografici.

Già nel maggio 2020, ho spiegato perché Bitcoin è una copertura inflazionistica idealee istituzionale gli investitori guardano sempre più a questa asset class emergente da una prospettiva di copertura. È ovvio che gli investimenti in hedge fund crittografici costituiranno una parte importante di questi afflussi aggiuntivi di capitale.

Un massiccio aumento della domanda degli investitori

Data la trasparenza tra la maggior parte dei fondi hedge crittografici regolamentati con investitori esterni per quanto riguarda le prestazioni del fondo e le attività in gestione, la crescita degli investimenti sta diventando evidente.

Totale asset in gestione di fondi crittografici in tutto il mondo raddoppiato dal 2018 alla fine del 2019 (da $ 1 miliardo a $ 2 miliardi); e ci sono chiare indicazioni che questo numero avrà più o meno triplicato entro la fine del 2020. Rispetto ad altre classi di attività alternative, si tratta ancora di somme piuttosto piccole, ma il tasso di crescita indica la direzione verso cui si sta muovendo il settore.

Aumenti degli asset allocati agli hedge fund crittografici e ulteriori indicazioni che Bitcoin è un negozio digitale di valore e a nuova copertura contro l’inflazione mostrare perché e come la domanda da parte degli investitori sta accelerando.

Tempi interessanti per gli hedge fund crittografici

Guardare il talento che si sta muovendo nello spazio e la crescente domanda da parte degli investitori istituzionali mi rende abbastanza fiducioso per il prossimo futuro.

Sarà fondamentale per il settore generare alfa sostenibile in futuro e dimostrare che le strategie di investimento attivo tra gli hedge fund crittografici sono superiori a un approccio passivo long-only, come la “holding”. Questa performance è stata dimostrata fino ad oggi dalla sovraperformance dei gestori di fondi crittografici di successo.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi, i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.

Le opinioni, i pensieri e le opinioni qui espresse sono esclusivamente dell’autore e non riflettono né rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.

Marc P. Bernegger ha fondato la sua prima azienda online nel 1999, seguita da diverse società tecnologiche, che in seguito ha venduto. È entrato in Bitcoin all’inizio del 2012 e da allora è stato coinvolto nelle risorse digitali. È membro del consiglio di Crypto Finance AG e della Swiss Blockchain Federation ed è co-fondatore della Crypto Finance Conference a St. Moritz. Marc è anche membro della rete di esperti del World Economic Forum per la blockchain e l’economia digitale.



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