In un recente rapporto rilasciato intitolato Tesi di investimento in Bitcoin, Fidelity Digital Assets ha dimostrato come i gestori di portafoglio potrebbero aumentare i loro rendimenti allocando una parte delle loro partecipazioni a Bitcoin (BTC). Il rapporto ha anche ipotizzato che nel prossimo futuro un maggiore interesse istituzionale potrebbe espandere la capitalizzazione di mercato di Bitcoin di centinaia di miliardi di dollari.

Fidelity Digital Assets

Fonte: Fidelity Digital Assets.

A supporto della sua tesi, Fidelity ha simulato portafogli campione partendo da un’allocazione di default di 60/40 tra azioni e strumenti a reddito fisso. Poi li hanno diversificati con Bitcoin a un tasso dall’1 al 3 percento. In ogni scenario considerato da Fidelity, i portafogli con allocazioni di Bitcoin più elevate hanno sovraperformato le loro controparti meno diversificate.

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Le attività che sono correlate negativamente o mostrano basse correlazioni con il resto del mercato forniscono ulteriori vantaggi ai gestori di portafoglio. Consentono una riduzione della volatilità senza dover sacrificare i rendimenti. I portafogli simulati che hanno continuato a detenere Bitcoin hanno beneficiato della bassa correlazione dell’asset con gli asset tradizionali. Il rapporto ha riconosciuto, tuttavia, che la crescente adozione di Bitcoin da parte del settore finanziario potrebbe portare a una maggiore correlazione in futuro, riducendo così i benefici della diversificazione.

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Il rapporto di Fidelity ha inoltre stimato la potenziale ridistribuzione degli investimenti da investimenti alternativi e reddito fisso a Bitcoin. Il primo mercato ha un valore di $ 13,4 trilioni, quindi se Bitcoin dovesse catturare il 5% di questo mercato, la sua capitalizzazione di mercato aumenterebbe di $ 670 miliardi. Se dovesse catturare il 10%, la capitalizzazione di mercato aumenterebbe di $ 1.3 trilioni. Il mercato obbligazionario vale circa $ 50,3 trilioni. Se Bitcoin conquistasse l’1% di quel mercato, ciò si tradurrebbe in altri $ 500 miliardi.

I rendimenti obbligazionari in continua diminuzione, sostiene il rapporto, potrebbero spingere gli asset manager ulteriormente verso asset alternativi. Se le previsioni più ottimistiche dovessero concretizzarsi, la capitalizzazione di Bitcoin potrebbe aumentare fino a $ 2 trilioni.



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