Una delle maggiori sfide che i mercati emergenti devono affrontare è la volatilità. Alimentate dall’instabilità politica ed economica, dalla dipendenza da un numero limitato di industrie e dai vincoli all’accessibilità del mercato, queste questioni sono esacerbate da un quadro normativo cattivo o inesistente. Sebbene non sembri che molti di questi elementi cambieranno presto, esistono implementazioni finanziarie e tecnologiche che possono essere introdotte per fornire stabilità. La tokenizzazione, una ratifica crittografica delle risorse relativamente nuova, basata su blockchain, può essere il veicolo che consente di realizzare questa visione.

Cosa mancano ai mercati emergenti: partecipazione e liquidità

Essenziale per un mercato maturo e di successo è una maggiore circolazione delle risorse. In altre parole, i mercati hanno bisogno di liquidità, che è in parte derivata dalla partecipazione. Se non partecipano abbastanza persone, le probabilità che un titolo sia liquido sono basse. Di conseguenza, il mercato rimane più stagnante, gli investitori vedono un rischio più elevato e le economie diventano quindi dipendenti da poche industrie forti per compensare, mentre gli attori nazionali e stranieri non sono in grado di generare ricchezza dall’interno con altri mezzi di mercato. Alla fine, una maggiore partecipazione porterebbe a una maggiore liquidità, ma i sistemi politico-economici possono ostacolare il progresso.

Molti mercati emergenti, sebbene non tutti, operano anche sotto regimi politici che ostacolano la partecipazione finanziaria, con fasce di popolazione che non possono accedere a una banca o un conto di investimento da remoto, limitando la mobilità sociale e la liquidità e aumentando il divario di ricchezza.

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In alcune oligarchie, che comprendono una parte considerevole dei mercati emergenti, la mancanza di accessibilità alla finanza può essere utile, con l’intento di limitare l’avanzamento politico e mantenere l’oppressione politica.

In altri casi, la mobilità socioeconomica non è tecnicamente contenuta, ma le questioni interne limitano le opportunità per i più poveri in un modo o nell’altro. La tecnologia blockchain ha stimolato il potenziale per una vera rivoluzione finanziaria, tuttavia, con più potenziale partecipazione e opportunità.

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Blockchain: il democratizzatore della finanza

Il concetto alla base dello sviluppo della blockchain deriva da un sistema familiare e dalla sensazione che le persone nei mercati emergenti devono affrontare: potere centralizzato e poco da fare al riguardo. L’idea era di togliere il potere centralizzato dalle mani dei pochi ricchi di Wall Street, i cui capricci avevano implicazioni sul mercato globale.

Piuttosto che indirizzare i mercati attraverso istituzioni finanziarie legacy, la blockchain li instraderebbe attraverso le persone, eliminando così l’intermediario e responsabilizzando le singole persone. In definitiva, responsabilizzare le persone con la finanza basata su blockchain dovrebbe, in teoria, portare a una maggiore accessibilità e, successivamente, alla partecipazione, soprattutto per chi non ha una banca o ha difficoltà finanziarie.

Sebbene la tecnologia blockchain sottostante abbia il potere di decentralizzare la finanza, sono le capsule digitali che funzionano su di essa chiamate “token” che sono il vero colpevole nell’aumentare la partecipazione al mercato. In pratica, i token possono rappresentare qualsiasi tipo di asset negoziabile, sia digitale che tangibile. In un rapporto del 2018, Deloitte fortemente doppiato la sua fiducia nel vero potenziale della tokenizzazione:

“L’atto di tokenizzare le risorse minaccia di interrompere molti settori, in particolare il settore finanziario, e coloro che non sono preparati rischiano di essere lasciati indietro. […] Prevediamo che la tokenizzazione potrebbe rendere il settore finanziario più accessibile, più economico, più veloce e più facile, sbloccando così probabilmente trilioni di euro in attività attualmente illiquide e aumentando notevolmente i volumi di scambi “.

Queste idee si sono manifestate in una varietà di applicazioni diverse, da titoli a beni unici come opere d’arte, che hanno beneficiato delle capacità uniche di tokenizzazione.

Costruire le basi per la partecipazione con la tokenizzazione

In combinazione con la tecnologia blockchain economica, la tokenizzazione offre un tipo completamente nuovo di flessibilità che è gravemente carente nell’ecosistema finanziario tradizionale tradizionale. Di conseguenza, le risorse dagli strumenti finanziari tradizionali come i titoli a oggetti fisici unici come le opere d’arte sono state tokenizzate.

Molti nei paesi dei mercati emergenti non possono permettersi di investire in asset standard a causa del costo elevato. Ma poiché i token sono divisibili, le loro risorse diventano condivisibili tra un gruppo di persone, consentendo agli investitori di entrare sul campo con investimenti inferiori.

Piuttosto che una persona che acquista una proprietà – una risorsa tipicamente illiquida con un prezzo di $ 500.000 – un gruppo molto ampio di investitori al dettaglio potrebbe acquistare collettivamente la casa come risorsa tramite tokenizzazione. Ogni investitore sarebbe libero di scambiare facilmente i propri token senza problemi legali. Ciò significa che non solo gli investitori al dettaglio precedentemente esclusi a causa dell’elevato costo delle attività possono essere esposti al mercato, ma anche la liquidità sarebbe notevolmente aumentata. Ciò potrebbe anche tradursi in maggiori opportunità di raccolta fondi per le piccole e medie imprese dei mercati emergenti che stanno lottando per trovare investimenti attraverso le vie tradizionali.

Inoltre, l’effetto di flessibilità sarebbe amplificato dall’assenza di intermediari legacy su un sistema blockchain senza fiducia, il che, pertanto, comporterebbe costi operativi più economici che ricadono sull’investitore. La mancanza di fiducia del sistema si estenderebbe anche alla questione delle normative, dove le politiche rigorose – o l’assenza di – potrebbero essere superate tramite contratti intelligenti che eseguono transazioni basate su informazioni del mondo reale, senza interferenze umane.

Le opinioni, i pensieri e le opinioni qui espresse sono esclusivamente dell’autore e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.

Derek Boirun è il fondatore, amministratore delegato e direttore di Realio. Derek è un imprenditore con esperienza istituzionale nello sviluppo di immobili commerciali, investimenti di capitale EB-5 e investimenti basati su blockchain. In precedenza ha fondato, e attualmente agisce come membro amministratore dell’American Economic Growth Fund, una piattaforma di investimento EB-5 focalizzata sull’approvvigionamento di capitale estero per progetti immobiliari con sede negli Stati Uniti. Ad oggi, il fondo possiede due centri regionali, ospita oltre 100 investitori e sponsorizza oltre $ 1,2 miliardi di costi totali del progetto.