LE PROSPETTIVE DEL PREZZO DELL’ORO RISPONDONO ALLE OSCILLAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE E DELLE ASPETTATIVE DI INFLAZIONE

  • Prezzo dell’oro l’azione è precipitata bruscamente per iniziare la settimana di negoziazione, ma da allora ha cercato di stabilizzarsi
  • I metalli preziosi sono crollati mentre i rendimenti del Tesoro degli Stati Uniti sono aumentati a causa delle elezioni e delle notizie sui vaccini
  • Le persistenti preoccupazioni sul coronavirus minacciano di minare le aspettative di inflazione e i prezzi dell’oro

La volatilità del prezzo dell’oro nelle ultime due settimane ha probabilmente tenuto sull’attenti i trader di materie prime. Il metallo prezioso è salito del 4% la scorsa settimana in quella che inizialmente sembrava una rottura superiore rispetto al modello di consolidamento di tre mesi. Tuttavia, lunedì i prezzi dell’oro sono scesi bruscamente per cancellare quei guadagni e poi alcuni. Questa inversione di tendenza sembrava in gran parte alimentata dai rendimenti del Tesoro USA che esplodevano al rialzo in risposta a risultati delle elezioni così come titoli del vaccino contro il coronavirus.

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TABELLA DEL PREZZO DELL’ORO CON RENDIMENTI REALI USA SOVRAPPOSTI: ORARIO GIORNALIERO (DAL 01 GENNA AL 10 NOV 2020)

Grafico dei prezzi dell'oro rendimenti reali aspettative di inflazione sui tassi di interesse

I tassi di interesse più elevati diminuiscono l’attrattiva relativa di detenere oro come investimento, visto che il bene rifugio non offre alcun rendimento. Detto questo, l’impatto dell’aumento dei rendimenti del Tesoro USA è stato parzialmente compensato da un aumento delle aspettative di inflazione futura. Ciò sta aiutando a tenere sotto controllo i rendimenti reali con aspettative di inflazione più elevate che erodono l’aumento dei tassi di interesse. Come illustrato nel grafico sopra, i prezzi dell’oro ei rendimenti reali, calcolati come differenza tra i tassi di interesse sovrani e le aspettative di inflazione, tendono a muoversi nella direzione opposta.



dei clienti lo sono netto lungo.



dei clienti lo sono corto netto.

Cambiare in

Longs

Pantaloncini

CIAO

Quotidiano 1% 2% 1%
settimanalmente 24% -29% 11%

Con le aspettative di inflazione che dipendono in gran parte dalle speranze di vaccini e da una ripresa economica sostenuta, combinate con il Riserva federale probabilmente mantenendo condizioni finanziarie estremamente accomodanti e tenendo sotto controllo i rendimenti del Tesoro USA, esiste il potenziale per i rendimenti reali di rimanere contenuti e l’azione dei prezzi dell’oro per rimanere a galla in modo più ampio. Se il coronavirus preoccupa l’ottimismo del vaccino nano a breve termine, tuttavia, il metallo prezioso potrebbe affrontare ulteriori venti contrari.

TABELLA DEL PREZZO DELL’ORO: ORARIO GIORNALIERO (DAL 17 LUG AL 12 NOV 2020)

Previsioni tecniche del grafico del prezzo dell'oro

Grafico di @RichDvorakFX creato utilizzando TradingView

Da un punto di vista tecnico, l’azione dei prezzi dell’oro sta sondando un livello di supporto critico sostenuto entro i minimi mensili di settembre. Mantenere l’area intorno al prezzo di $ 1,855 potrebbe essere la chiave per i tori d’oro appena coniati per evitare la capitolazione. Il mantenimento di questo livello attuale potrebbe motivare una spinta verso l’alto verso il confluente supporto trasformato in resistenza vicino a $ 1.920. D’altra parte, violare questo supporto tecnico potrebbe far sì che i trader di materie prime aumentino la pressione di vendita e indirizzino il metallo prezioso verso la cifra psicologicamente significativa di $ 1.800, anch’essa sostenuta approssimativamente dai 200 giorni media mobile semplice.

— Scritto da Rich Dvorak, Analista per DailyFX.com

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