Le criptovalute si contendono da anni l’attenzione dei grandi investitori istituzionali e finalmente stanno ottenendo l’attenzione che desideravano. Le reti blockchain e i loro meccanismi di consenso non hanno mai avuto senso per l’investitore tradizionale, ma finanza decentralizzata o DeFi? È qualcosa che tutti stanno cercando di ottenere.

Gli investitori tradizionali sono più abituati a concetti come azioni e immobili, concentrandosi su aspetti come entrate, utenti attivi mensili e flussi di cassa, rendendo DeFi un punto di ingresso molto migliore nella blockchain per loro. Nell’ultimo anno, i progetti DeFi sono spuntati in tutto il mondo, attirando miliardi di dollari nel settore di nicchia.

Fidelity Digital Assets di recente segnalato che l’80% delle istituzioni intervistate è interessato alle risorse digitali, con il 36% di esse che afferma di aver già investito nella classe di attività. Inoltre, secondo Evertas, una compagnia di assicurazioni di criptovalute, 90% degli investitori istituzionali negli Stati Uniti e nel Regno Unito prevedono di crescente presto le loro criptovalute.

Nick Ovchinnik, chief business development officer di 1inch Network, ha dichiarato a Cointelegraph: “L’afflusso di fondi istituzionali avrà un impatto positivo di lunga durata sul mercato”. Ha affermato che la presenza di entità rispettabili dovrebbe aumentare la stabilità del mercato per gli investitori al dettaglio e l’adozione tanto attesa di questa nuova classe di attività, affermando:

“Questi investitori sono praticamente avversi al rischio e hanno un orizzonte di investimento a lungo termine. Pertanto, gli asset più efficienti sul mercato sono quelli che beneficeranno maggiormente della loro posizione dominante”.

Proprio di recente, il Il protocollo Aave DeFi ha annunciato una nuova piattaforma esclusivamente per investitori istituzionali. Potrebbero esserci miliardi bloccati nella DeFi, ma è una somma modesta rispetto ai trilioni di dollari spesi ogni giorno nel sistema finanziario tradizionale. Poiché la tecnologia a disposizione degli investitori si adatta alle dimensioni del potenziale di crescita del settore, tutti gli occhi sono puntati sulla DeFi e su come le istituzioni la modelleranno.

Impatto istituzionale

Negli ultimi mesi, il valore totale bloccato (TVL) di Ethereum nelle piattaforme DeFi è stato monitoraggio vicino a $ 60 miliardi, spingendolo alla ribalta e costringendo lo spazio dei servizi finanziari ad affrontare i suoi vantaggi. Utilizzando contratti intelligenti programmabili, DeFi può svolgere le stesse funzioni dei tradizionali sistemi centralizzati riducendo al contempo la resistenza economica, minimizzando i costi generali e rendendo il sistema più efficiente.

Incentiva i partecipanti decentralizzati attraverso l’agricoltura del rendimento e, sebbene ci siano motivi sufficienti per rimanere scettici, soprattutto considerando quanto codice non verificato viene eseguito in tutto l’ecosistema DeFi, i partecipanti sono ben compensati per quel livello di rischio. Man mano che il valore di mercato delle risorse digitali è cresciuto, è cresciuto anche il prezzo di questi token di rendimento associati, generando rendimenti a due cifre per le parti interessate.

I più esperti di tecnologia tra loro hanno migliorato le loro capacità di rivedere i contratti più rapidamente e misurare le anomalie del mercato attraverso l’automazione. In generale, nuovo denaro sta entrando nello spazio DeFi a livello globale, con fondi istituzionali, società di trading e piattaforme finanziarie centralizzate che contribuiscono in modo significativo alla liquidità dello spazio.

Tuttavia, sebbene la DeFi e la tecnologia di contabilità distribuita (DLT) stiano avanzando più che mai, il lato normativo delle cose è ancora molto indietro rispetto a dove dovrebbe essere. Ci sono molti rischi nella DeFi e una piattaforma che copia il codice da altre piattaforme controllate con piccole modifiche non garantisce la sicurezza dai rischi del software. Nei prossimi anni, i regolatori hanno un compito enorme davanti a loro, garantire che i pericoli posti dalla blockchain non eclissino i suoi vantaggi.

Daniel Santos, il fondatore di DeFi.Finance, una piattaforma che offre prodotti DeFi su misura per le grandi istituzioni, ha dichiarato a Cointelegraph: “Solo una frazione degli investitori istituzionali dispone di politiche che consentono loro di investire in prodotti non regolamentati, quindi cercheranno principalmente prodotti DeFi regolamentati”. Il team sta inoltre collaborando con partner nel settore dei servizi finanziari tradizionali, compresi i governi. Santos ha aggiunto:

“Stiamo aprendo la strada a un mondo completamente nuovo di servizi finanziari che sarà di ordini di grandezza più grande dell’industria DeFi di oggi”.

Molte piattaforme finanziarie decentralizzate hanno segnalato portafogli istituzionali dominante i loro pool di capitali, tra cui Celsius, 0XB1, Three Arrows e Alameda. Le istituzioni stanno sicuramente arrivando per la DeFi, ma essendo uno spazio che prospera sulla decentralizzazione, non tutti sono sicuri di come il loro arrivo influenzerà l’industria.

Detto questo, la blockchain non ha mai ceduto alla burocrazia perché è stata progettata per difendersi da essa. Il suo ethos di inclusività senza autorizzazione e senza fiducia rende semplice per chiunque partecipare ai suoi mercati del credito e delle assicurazioni, fornire liquidità e persino rendimenti agricoli. Secondo Michael Bazzi, CEO della piattaforma DeFi Onomy, gli asset sintetici come le stablecoin potrebbero persino accelerare il passaggio del forex e dei mercati azionari a strutture di trading on-chain.

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“La DeFi non discrimina”, ha detto Bazzi a Cointelegraph, affermando: “Mentre la potente infrastruttura per integrare CeFi in DeFi è una realtà in fase di assemblaggio proprio in questo momento, la tecnologia sarà pronta quando le istituzioni saranno mature per abbracciare pienamente il paradigma DeFi. “

Altri sembrano condividere il sentimento che le istituzioni non avranno un impatto significativo sul decentramento dei progetti, incluso il responsabile della crescita di Balancer Labs, Jeremy Musighi. “Penso che la comunità DeFi in generale riconosca il valore del capitale istituzionale. Direi che la posizione generale dello spazio DeFi è accogliente”, ha detto a Cointelegraph, aggiungendo:

“Penso che il principale collo di bottiglia, oltre ai problemi di conformità, sia la curva di apprendimento che deriva da una svolta tecnologica. Ho svolto molte consulenze per istituti finanziari e molti di loro si stanno ancora concentrando sulle basi della DeFi.

Tuttavia, ha anche affermato che non importava quanto fosse accogliente lo spazio perché le piattaforme DeFi funzionavano su protocolli senza autorizzazione che invitano intrinsecamente alla partecipazione di chiunque senza pregiudizi. Con controlli del rischio più severi, una migliore diversificazione e migliori processi di revisione del codice dei contratti intelligenti, le istituzioni si stanno preparando a investire.

Preoccupazioni aziendali

La DeFi è cresciuta oltre le aspettative della maggior parte delle persone, ma gran parte della sua infrastruttura sottostante si basa sulla rete Ethereum. Con le tariffe elevate del gas e la congestione della rete che affliggono il sistema, le piattaforme e gli utenti DeFi stanno apparentemente cercando di abbandonare la nave. Tuttavia, questi problemi sono poco più che inconvenienti per i trader istituzionali.

Ethereum può addebitare fino a $ 200 in commissioni di transazione, ma quando fai trading su una scala di centinaia di migliaia di dollari, queste spese sono molto meno invasive. Inoltre, le commissioni non si adattano all’importo della transazione, il che significa che una transazione multimilionaria può comportare le stesse commissioni di una transazione da $ 100.

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Sebbene ci siano sforzi per allontanare lo spazio DeFi da Ethereum, le istituzioni probabilmente affineranno la loro attenzione su questa piattaforma. Tuttavia, reti concorrenti come Polkadot, Cardano e Solana hanno visto investimenti significativi da parte di attori istituzionali, ma non è ancora stato rivelato se stanno scommettendo contro Ethereum o semplicemente coprendo le loro partecipazioni esistenti.

I rendimenti nella finanza decentralizzata possono essere estremamente redditizi ma sono anche completamente imprevedibili. I guadagni variano ampiamente nello spazio e, sebbene le piattaforme più recenti generino spesso i rendimenti più elevati, rappresentano anche il rischio maggiore di perdita totale. Le istituzioni affrontano le dimensioni degli investimenti e il rischio di prezzo in modi molto diversi dai commercianti al dettaglio. Tuttavia, man mano che la fiducia nello spazio cresce, i rischi dovrebbero diminuire e le posizioni istituzionali negli asset digitali dovrebbero iniziare a crescere.