Punti di discussione sul gas naturale

  • Gas naturale mette in forte calo le previsioni di temperatura NOAA aggiornate
  • I driver della domanda e dell’offerta appaiono ribassisti a breve e medio termine per i prezzi NG
  • Il supporto tecnico offerto a una media mobile di 50 giorni può offrire sollievo

I futures sul gas naturale degli Stati Uniti sono scambiati quasi il 12% in meno nella settimana, seguendo un modello di temperatura aggiornato dalla National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA). L’agenzia previsioni aggiornate sulla temperatura di 8-14 giorni per gli Stati Uniti mostra una probabilità di temperatura superiore alla media. La prospettiva aggiornata ha raffreddato il sentiment degli investitori sulla materia prima.

Probabilità di temperatura prevista per 8-14 giorni NOAA

Fonte: NOAA

La perdita totale per novembre si avvicina ora al 20% dopo essere scesa dal prezzo di chiusura di ottobre di 3,29 al prezzo attuale appena sotto 2,70, il più basso da metà ottobre. Gli investitori hanno iniziato a fare offerte al rialzo ad agosto, poiché le scommesse per un inverno freddo hanno alimentato la pressione all’acquisto. Tuttavia, le recenti previsioni hanno mitigato questi fattori di domanda.

Il lato dell’offerta probabilmente aggrava l’effetto negativo delle previsioni meteorologiche sull’azione dei prezzi. I livelli di inventario sono soggetti a cicli stagionali con i fornitori che in genere aumentano il loro stoccaggio durante i mesi più caldi, chiamati “stagione di iniezione”. Con l’avvicinarsi dei mesi più freddi, questi livelli di inventario vengono utilizzati per soddisfare la domanda (il grafico seguente illustra questo ciclo stagionale).

Livelli di inventario del gas naturale

Fonte: EIA.GOV

La pandemia Covid ha causato una forte contrazione dell’attività economica all’inizio di quest’anno. Di conseguenza, si è verificato un calo dei livelli delle scorte inferiore al previsto per chiudere il ciclo di riscaldamento 2019-2020. Dato il punto di partenza più alto, la stagione di iniezione più recente ha visto i livelli delle scorte salire a 3.920 miliardi di piedi cubi (Bcf), il più alto dalla fine del 2016, secondo l’EIA.

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Di conseguenza, livelli di scorte superiori alla media lasciano i prezzi del gas naturale a maggior rischio per fattori di domanda più deboli. Inoltre, l’ultimo report EIA NG Storage mostra un aumento di 8 Bcf per la settimana terminata il 6 novembre. Il livello attuale è ora di 196 Bcf più alto rispetto allo stesso periodo del 2019 e di 176 Bcf rispetto alla media di 5 anni, secondo l’EIA .

Stoccaggio sotterraneo di gas naturale

Fonte: EIA.GOV

Dare uno sguardo ai livelli tecnici dei futures sul gas naturale NYMEX mostra un’azione dei prezzi direttamente al di sopra della sua media mobile a 50 giorni (2,66). Una precedente area di resistenza al minimo di chiusura di agosto di 2,65 potrebbe entrare in gioco per offrire nuovo supporto.

Se il prezzo si inverte al rialzo al livello di 2,65-2,66, il livello basso oscillante della scorsa settimana a 2,82 potrebbe trasformarsi in resistenza. Una rottura al di sotto del prezzo attuale, tuttavia, potrebbe spingere i prezzi al minimo di chiusura di ottobre a 2,43. Infine, i trader osserveranno da vicino i fondamentali sottostanti e le previsioni meteorologiche per valutare dove si dirigerà il gas naturale.

Grafico dei prezzi giornalieri dei future sul gas naturale

Futures sul gas naturale

Grafico creato con TradingView

— Scritto da Thomas Westwater, analista di DailyFX.com

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