Il 7 ottobre Cointelegraph lo ha riferito i migliori trader di criptovalute avevano mantenuto una posizione ribassista da metà settembre e all’epoca Bitcoin (BTC) il rapporto da lungo a breve aveva raggiunto il livello più basso in 10 settimane. Tutto questo è cambiato nel giro di poche ore non appena BTC ha sfondato la resistenza di $ 11.000.

Ogni volta che la volatilità di Bitcoin diventa troppo bassa, di solito segnala che i trader sono diventati troppo compiacenti. Naturalmente, ci saranno periodi di range trading, ma l’imprevedibilità a breve termine è la caratteristica distintiva di Bitcoin.

Per i trader professionisti, la volatilità implicita è comunemente nota come indice della paura perché misura il premio medio pagato nel mercato delle opzioni. Qualsiasi movimento di prezzo sostanziale inaspettato (sia negativo che positivo) farà aumentare drasticamente l’indicatore.

Bitcoin volatilità implicita di 3 mesi. Fonte: Skew

Prendi nota di come le opzioni di 3 mesi hanno recentemente toccato i livelli più bassi in diciassette mesi. Questo non dovrebbe essere interpretato come un mercato privo di rischi, poiché la volatilità a 3 mesi dell’S & P 500 è attualmente del 28%. Non è nemmeno la metà dell’attuale 60% di Bitcoin; quindi, una candela giornaliera di $ 500 non dovrebbe sorprendere.

Le ultime due settimane hanno visto scambi di prezzo di Bitcoin nell’intervallo $ 10.400- $ 10.900 e l’interesse aperto sui futures BTC è aumentato di $ 300 milioni. Ciò dimostra che, sebbene fosse un periodo apparentemente tranquillo, i trader avevano aumentato le loro scommesse.

Grafico a 3 ore BTC / USD. Fonte: TradingView

Indipendentemente dal motivo alla base del movimento di prezzo più recente, i migliori trader si sono affrettati a coprire le loro posizioni corte. Nel frattempo, il premio dei contratti futures è rimasto modesto, segnalando spazio per un rally sostenibile.

Il premio dei futures segnala che tutto va bene

Un venditore di contratti futures di solito richiede un premio di prezzo alle normali borse a pronti. Questa situazione si verifica in tutti i mercati dei derivati ​​e non è esclusiva dei mercati delle criptovalute. Oltre al rischio di liquidità di cambio, il venditore sta posticipando il regolamento, quindi il prezzo è più alto.

I mercati sani tendono a negoziare a un premio annualizzato dal 5% al ​​15%, noto come tasso base. D’altra parte, i futures vengono scambiati al di sotto dei normali scambi spot, indicando un sentimento ribassista a breve termine.

Futures su Bitcoin a 3 mesi annualizzati. Fonte: Skew

Come indica il grafico sopra, l’ultima volta che i futures BTC hanno tenuto un premio del 15% è stato il 18 agosto e da allora hanno mantenuto un tasso leggermente positivo. Il rally di venerdì non è stato sufficiente a causare un indebitamento eccessivo, rafforzando così la tesi di copertura breve spiegata in precedenza.

Per valutare meglio come i trader si posizionano mentre BTC cerca di stabilire $ 11.000 come nuovo livello di supporto, si dovrebbero monitorare i rapporti long-to-short degli scambi.

I migliori trader sono lunghi netti al 20%

Anche se ogni mercato dei futures è bilanciato tra acquirenti (lunghi) e venditori (corti), le posizioni dei migliori trader possono differire da una base di clienti più ampia.

Aggregando esclusivamente le posizioni nette dei top trader, è possibile determinare quanto siano rialziste o ribassiste le loro scommesse.

Rapporto BTC lungo / breve di OKEx top trader. Fonte: OKEx

Secondo i dati di OKEx, il rapporto long-to-short dei top trader sulla borsa ha toccato il minimo a 0,75 il 9 ottobre. Questa cifra si traduce in una posizione corta netta del 25% e può essere interpretata come ribassista.

Durante le 24 ore successive, questi trader non solo hanno chiuso i loro corti, ma sono anche tornati a una posizione lunga netta del 25%. Questo è un buon indicatore di una ripresa affidabile, al contrario di un semplice scenario a copertura breve.

Rapporto BTC lungo / corto di Binance top trader. Fonte: Binance

I dati di Binance descrivono una situazione simile, poiché il rapporto long-to-short dei suoi migliori trader è aumentato dal 9% al 23% netto lungo durante lo stesso periodo. Vale la pena notare che le metodologie tra gli scambi varieranno. Pertanto si dovrebbero monitorare i cambiamenti invece delle cifre assolute.

I dati di cui sopra indicano che i migliori trader erano, in effetti, corti netti prima del recente aumento dei prezzi di BTC. Il premio dei futures è stato mantenuto a un livello positivo e salutare, aprendo spazio a un’ulteriore leva finanziaria lato acquisto.

Invece di scommettere su un tipico “pattern Bart Simpson”, i migliori trader hanno cambiato la loro posizione e ora sono ottimisti, sostenendo la tesi di una corsa rialzista a $ 14.000.

In futuro, i trader potrebbero considerare di spostare le loro posizioni in base ai dati, invece di speculare su come i movimenti dei prezzi possano o meno innescare cambiamenti di tendenza.

Non importa se l’oscillazione del prezzo è in relazione con il recente di Square 4.709 acquisizione di Bitcoin. Se i migliori trader stanno diventando rialzisti, questo è in genere un segnale che la tendenza si sta rafforzando in quella direzione.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle di author e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.