Un nuovo rapporto della società di investimento Wilshire Phoenix afferma che i prodotti di trading di futures Bitcoin regolati in contanti dal Chicago Mercantile Exchange, o CME, influenzano il prezzo del Bitcoin anche se non coinvolgono direttamente il vero Bitcoin reale (BTC).

“I risultati di Wilshire Phoenix indicano che i futures sui bitcoin CME contribuiscono maggiormente alla scoperta dei prezzi rispetto ai relativi mercati spot”, ha affermato un 14 ottobre. rapporto da Wilshire Phoenix, aggiungendo:

“Un mercato dei futures leader suggerisce l’esistenza di una solida base di trader che possono operare su tali mercati per molte ragioni, come la fiducia nella sede di scambio e la minore latenza.”

La scoperta del prezzo si riferisce essenzialmente al modo in cui ogni Bitcoin effettivo viene valutato sul mercato: il suo tasso di mercato in corso o il prezzo a pronti. Il rapporto di Wilshire ha sostanzialmente rilevato che questi prodotti CME influenzano il prezzo di BTC più del BTC stesso, che opera su scambi cripto-nativi.

Lanciato a dicembre 2017, I futures Bitcoin di CME non gestiscono Bitcoin spot. I partecipanti scambiano contratti che monitorano il prezzo del Bitcoin sui mercati crittografici, pagando tali contratti in dollari USA alla scadenza. Questi contratti pagano in base a un indice dei prezzi chiamato CME CF BRR, che comprende un prezzo per BTC basato sui valori visti in una serie di scambi di criptovaluta spot, chiamati scambi costituenti. I prodotti futures del CME hanno ha prodotto un notevole interesse negli anni trascorsi dal loro lancio.

Anche se i futures Bitcoin del CME trattano solo in contanti, i trader di criptovalute e i partecipanti prestano attenzione alla loro azione sui prezzi – in particolare le lacune del grafico spesso denominate “lacune CME”.

Questi si creano delle lacune quando il BTC spot apre il giorno di negoziazione successivo al di sopra o al di sotto della chiusura del giorno precedente, in base al programma di trading di 24 ore di BTC spot, rispetto agli orari di operatività fissati dal CME per i prodotti. Il prezzo spot di Bitcoin ha conosciuto per viaggiare torna a eventuali lacune lasciate nel grafico dei prezzi.

Un aspetto evidenziato nel rapporto è che il CME scambia più volume totale rispetto a qualsiasi singolo scambio spot incluso nel suo CF BRR, il rapporto dettagliato, aggiungendo: “che facilita anche la scoperta dei prezzi all’interno del mercato dei futures”. Inoltre, i partecipanti ai futures Bitcoin CME scambiano in media posizioni notevolmente più grandi:

“Un numero relativo di piccole operazioni in un dato mercato è tipicamente statisticamente insignificante ai fini della determinazione del prezzo. La dimensione media degli scambi sul mercato dei futures CME facilita il suo vantaggio nella scoperta dei prezzi rispetto alle borse costituenti “.

Il rapporto ha anche rilevato la presenza di altri mercati a termine tradizionali che influenzano i prezzi spot in altre classi di attività, quindi i risultati non sono fuori dall’ordinario.

“Ci sono 85 istituzioni che detengono posizioni aperte in futures Bitcoin, questo rappresenta un numero simile rispetto ad altri futures CME nei principali mercati valutari come il franco svizzero, l’indice del dollaro USA e i fondi Fed”, partner di Wilshire Phoenix e coautore del rapporto Alexander Chang ha detto a Cointelegraph.



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