Dow, Nasdaq Price Forecast Talking Points:

Le azioni degli Stati Uniti incontrano i venditori all’apertura di settembre

Dopo un impetuoso rally che ha preso piede i mercati statunitensi alla fine di marzo, il Nasdaq ha guadagnato fino all’88% nei prossimi cinque mesi e il cambiamento. Il Dow Jones Industrial Average è cresciuto di un più modesto 60%, ma dato che ciò stava accadendo mentre una pandemia globale stava prendendo d’assalto il mondo, era ancora un numero molto rispettabile in un periodo di tempo relativamente breve. A dire il vero, c’erano delle motivazioni per lo sviluppo di questa mossa; forse non nella misura in cui lo ha fatto, ma quando tutta la Federal Reserve, il Dipartimento del Tesoro e il Congresso puntano i cannoni di stimolo su un problema, è probabile che ci sia qualche elemento di risposta. Dato che i rendimenti obbligazionari erano incredibilmente bassi e il mondo degli investimenti aveva una carenza di opzioni di investimento alternative, questo rally potrebbe avere un po ‘più senso. Ma – solleva la questione del valore e se i livelli attuali siano o meno garantiti dato il numero di domande sullo sfondo.

Quei rally azionari negli Stati Uniti sono stati incredibilmente costanti per la maggior parte dell’estate, guidando fino ad agosto mentre la Federal Reserve ha cambiato la propria strategia per essere forse ancora più accomodante in futuro. Ma solo pochi giorni dopo che Jerome Powell ha svelato questo cambiamento al Jackson Hole Economic Symposium, le azioni si sono spinte fino a quel nuovo massimo e poi hanno iniziato a invertirsi.

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Il Nasdaq sarà probabilmente il punto focale più operativo: l’indice tecnologico ha guadagnato un enorme 88% dai minimi di marzo fino a quel primo massimo di settembre, stabilendo un nuovo massimo storico a giugno e ha continuato a sbandare. Luglio e agosto. Di conseguenza, come i venditori si sono presentati a settembre, l’indice si è anche ritirato con aggressività, rinunciando a circa il -14% da quei massimi precedenti fissati solo poche settimane fa.

Grafico dei prezzi a quattro ore del Nasdaq 100

Grafico dei prezzi a quattro ore del Nasdaq 100

Grafico preparato da James Stanley; Nasdaq 100 su Tradingview

Nasdaq 100 scivola sotto il supporto

La scorsa settimana l’indice ha aperto la settimana con un’area chiave di supporto in gioco. Ciò è venuto da circa il 23,6% di ritracciamento di Fibonacci di quella recente mossa importante. Ma dopo un lieve rimbalzo lunedì e martedì, i venditori sono tornati mercoledì e hanno guidato fino alla fine della settimana; con quella pressione di vendita che continua a manifestarsi nei futures azionari statunitensi a partire questa settimana.

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22 settembre

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A questo punto, data la scarsità di campioni storici dell’indice scambiato sopra i 10k, mancano supporti vicini. Un po ‘più profondo, circa 10.236 è il ritracciamento del 38,2% del movimento di marzo-settembre, ma se i prezzi dovessero scendere a questo livello, vedremo un pullback di circa -18% dal 1 settembrest alto. Un po ‘più in basso, intorno al livello psicologico di 10k, sarebbe un’altra area di potenziale supporto e questo sarebbe circa -19,89% dai massimi 9/1 e si avvicinerebbe molto a quell’area del’ territorio del mercato orso ‘sul Nasdaq 100.

Grafico dei prezzi giornalieri del Nasdaq 100

Grafico dei prezzi giornalieri del Nasdaq 100

Grafico preparato da James Stanley; Nasdaq 100 su Tradingview

The Dow: più lento a salire, più lento a cadere (finora)

Dato che il Nasdaq, ad alto tasso tecnologico, ha registrato una tendenza vertiginosa dai minimi di marzo, il Dow Jones Industrial Average è stato un movimento più lento. A dire il vero, un rally del 60% non è nulla di cui starnutire, soprattutto perché il mondo si trova in una pandemia con conseguenze ancora sconosciute. Ma, in caso di confronto, tale tendenza è stata più lenta dell’88% nel Nasdaq e del 66% nel vasto S&P 500. E un altro fattore chiave: il Dow non ha registrato un nuovo massimo storico mentre sia il Nasdaq che l’S & P 500 l’hanno fatto; e il Dow ha continuato a mostrare un po ‘di moderazione al di sotto del massimo precedente fissato a febbraio, appena prima che la pandemia iniziasse a farsi sentire.

Ma, una volta che il lusso di quella moderazione è stato un ritiro più lieve di quello che è stato visto nel Nasdaq ad alta tecnologia; e la svendita di settembre nel Dow, almeno finora, ha un aspetto più di tipo pullback rispetto a quanto mostrato finora nel Nasdaq.

Il Dow è in ribasso del -7,3% da quel 1 settembrest alto, ei prezzi stanno testando un’ampia zona di confluente supporto sul grafico. L’area che va da 27159-27528 era entrata in gioco per segnare la resistenza a giugno con un’altra inflessione a metà luglio. Quando i prezzi si sono finalmente spostati al di sopra di quest’area chiave del grafico, è stato rapidamente riproposto come supporto a fine agosto e poi di nuovo all’inizio di settembre.

Anche nella colonna di supporto c’era una proiezione rialzista della linea di tendenza che potrebbe essere trovato collegando i minimi di fine giugno e fine luglio; la cui proiezione aveva contribuito a mantenere il supporto fino alla chiusura della scorsa settimana.

Grafico dei prezzi giornalieri Dow Jones

Grafico dei prezzi a quattro ore Dow Jones

Grafico preparato da James Stanley; Dow Jones su Tradingview

La grande domanda a questo punto è se gli acquirenti saranno in grado di continuare a difendere quest’area o se anche i venditori avranno la loro strada qui. I futures Dow hanno iniziato la settimana spingendo verso il basso in questa area, continuando una recente tendenza di minimi e massimi inferiori e rompendo al di sotto della linea di tendenza rialzista lungo la strada.

Per un potenziale di supporto più profondo, c’è un’altra zona di interesse appena al di sotto dell’azione dei prezzi corrente, tracciata intorno a 26.208-26.264; il minimo è di circa il -10,2% rispetto ai massimi precedenti. Questa potrebbe essere un’area di interesse da valutare per la capacità di trend di un quadro più ampio, poiché un rimbalzo fino a un altro massimo inferiore potrebbe riaprire rapidamente la porta per un potenziale di inversione nell’indice; ea quel punto, il trader probabilmente vorrà dare un’occhiata al Nasdaq per vedere se ci può essere più succo in quella stretta.

Grafico dei prezzi a quattro ore Dow Jones

Grafico dei prezzi a quattro ore Dow Jones

Grafico preparato da James Stanley; Dow Jones su Tradingview

— Scritto da James Stanley, Stratega per DailyFX.com

Contatta e segui James su Twitter: @JStanleyFX





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