Bitcoin è stato uno degli asset con le migliori prestazioni del pianeta sin dal suo lancio nel 2009. La moneta digitale è aumentato di quasi il 9 milioni per cento di prezzo tra il 2010 e il 2019. Semplicemente tenendo o facendo la media in Bitcoin (BTC) produce un determinato benchmark di profitto. Trovare una strategia di investimento o di trading che superi le prestazioni di Bitcoin può rivelarsi difficile, ma un fondo finanziario noto come Off The Chain Capital ha affermato di fare proprio questo. Il fondo ha anche superato l’indice S&P 500, un popolare indice del mercato finanziario mainstream, sebbene l’S & P si presenti come un avversario meno formidabile in termini di guadagni di prezzo.

“È facile sovraperformare il mercato azionario perché se guardi Bitcoin rispetto ad altri asset come dollari, oro, azioni e obbligazioni, Bitcoin sta assorbendo tutto il valore da questi”, Brian Estes, fondatore del fondo e chief investment officer, ha detto Cointelegraph. Il bitcoin fornisce naturalmente maggiori profitti rispetto ad altre attività finanziarie tradizionali, come azioni e oro, ha spiegato, aggiungendo: “La parte difficile è superare Bitcoin”.

Estes ha creato Off The Chain Capital nel 2016 come fondo finanziario aperto solo ai suoi amici e familiari. Alcuni anni dopo, il fondo ha iniziato a consentire ad altri membri del pubblico di investire, ha spiegato Estes. “Abbiamo più di 90 partner ora nel fondo”, ha osservato. “Il motivo per cui ho deciso di aprire il fondo a investitori esterni è stato che finalmente ho capito come sovraperformare Bitcoin”.

La strategia

CT: Puoi spiegare come funziona il fondo? Ad esempio cosa c’è nel fondo e qual è la tua mentalità al riguardo?

BE: Quello che ho capito è che il modo migliore per sovraperformare Bitcoin è acquistare Bitcoin al di sotto di quello a cui gli altri potrebbero comprarlo o vendere Bitcoin al di sopra di quello che è il mercato spot. Abbiamo trovato il modo per acquistare Bitcoin con uno sconto e abbiamo trovato modi per acquistare Bitcoin a prezzi spot e poi venderlo per sopra a persone che sono disposte a pagarci un premio per Bitcoin – e questo è praticamente tutto ciò che facciamo nel fondo. Quindi, siamo un investitore di valore in Bitcoin e asset blockchain.

CT: Quando compri sotto e vendi sopra, parli di più di azione a lungo termine o stai parlando di commedie brevi?

BE: Non commerciamo. Il nostro periodo di detenzione medio è di oltre 12 mesi, quindi non siamo trader. Non usiamo la leva finanziaria. Non stiamo sfruttando il portafoglio per sovraperformare Bitcoin. Stiamo usando un metodo di valore tradizionale, Graham-Dodd, Warren Buffett per acquistare Bitcoin a buon mercato.

Siamo uno dei maggiori acquirenti al mondo del Monte. Richieste di fallimento Gox. Quindi, quando acquisti un Mt. Richiesta di fallimento di Gox da parte di persone che hanno un reclamo sulla società, il nostro costo medio è di circa $ 1.000 per sinistro e stiamo ottenendo quasi $ 3.000 di beni.

Quelle risorse all’interno di una rivendicazione sono 0,1785 Bitcoin, 0,18 Bitcoin Cash e ci sono circa $ 784 di solo contanti, come la valuta, lì dentro. Quando si somma tutto ciò, si ottiene un valore di circa $ 3.000. Come ho detto, il nostro costo medio è di circa $ 1.000. Queste affermazioni alla fine verranno pagate nei prossimi anni, e quando queste richieste verranno pagate, anche se Bitcoin non si muove, stiamo quasi triplicando i nostri soldi perché stiamo acquistando questo Bitcoin a uno sconto attraverso queste affermazioni.

Mt. L’eredità di Gox vive

Mt. Gox è iniziato come uno dei primi scambi di Bitcoin. Il mercato ha operato dal 2010 al 2014, concludendosi in un disastro. Lo scambio ha subito un famigerato attacco in cui, secondo quanto riferito, parti malvagie hanno rubato circa 850.000 BTC, portando alla fine dell’exchange nel 2014.

Avanti veloce al 2020 e le autorità lo sono ancora smistando tra le macerie e conseguenze della vicenda. Parte del processo ha visto vittime che hanno perso fondi dal monte. Gox calvario presentare richieste di risarcimento per le loro perdite. Entità come Off The Chain Capital cercano di acquistare questi crediti a scopo di lucro, anche se sotto forma di gratificazione ritardata.

Essenzialmente, a causa della burocrazia coinvolta e dei processi legali intorno al Monte. Gox, queste affermazioni non pagano subito e hanno subito molti ritardi. Mt. Il fiduciario per la riabilitazione di Gox Nobuaki Kobayashi supervisiona il calvario. Il pagamento per i crediti ha visto una serie di ritardi. Kobayashi deve fornire ai tribunali un piano d’azione. Più di recente, la data di scadenza della proposta era spostato dal 15 ottobre al 15 dicembre.

Oltre al Monte. Gox afferma che Off The Chain Capital impiega altre strategie, sebbene l’azienda non divulga queste tattiche al pubblico, ha spiegato Estes. Tuttavia, Off The Chain Capital non è l’unico giocatore interessato a questo tipo di gioco finanziario. Stand di Fortress Investment Group come un altro esempio di un partito che ha espresso interesse ad acquistare Mt. Gox afferma.

Comprare Mt. Le affermazioni di Gox aiutano entrambe le parti

L’acquisto di queste affermazioni aiuta anche le vittime del Monte. Gox calvario. Possono ricevere un risarcimento per le loro perdite prima, anche se con uno sconto, vendendo i loro crediti.

CT: Quindi, il Monte. Gox afferma: Il motivo per cui ricevi lo sconto è perché non verrai pagato fino al futuro, giusto?

BE: Esatto, sì. Quindi, stiamo dando alle persone liquidità. Hanno un reclamo, quindi ottengono liquidità e ricevono $ 1.000 per reclamo. Quello che otteniamo è un valore. Otteniamo $ 3.000 di valore, ma otteniamo l’illiquidità. Quindi, questi sono investimenti illiquidi fino a quando il fiduciario giapponese non decide di distribuire Bitcoin, Bitcoin Cash e valuta. Quando ciò accade, diventiamo liquidi. Siamo disposti a essere illiquidi per il ritorno, per un ritorno triplo. Questo è un buon compromesso per noi.

Beneficia anche le persone che vendono i crediti perché sono stati seduti su questi crediti per quasi sette anni. La maggior parte delle persone che vendono questi hanno eventi della vita che sono accaduti loro. Hanno bisogno di soldi, quindi sono felici di venderli e di avere qualcuno a cui venderli. Si sposano, hanno un bambino, comprano una nuova casa o distruggono la loro macchina e hanno bisogno di liquidità.

CT: C’è qualche idea di quando verranno pagati i crediti? Verranno pagati tutti in una volta o vengono pagati ogni due mesi?

BE: Il 15 ottobre, il fiduciario giapponese avrebbe dovuto aggiornare il piano di distribuzione. L’hanno posticipato al 15 dicembre, quindi il 15 dicembre avremo più chiarezza. È un po ‘che chiunque può indovinare. Alcune persone stanno pensando a sei mesi, ma stiamo programmando per circa due anni, sperando che sarà un anno o meno, ma potrebbero essere altri tre o quattro anni. Nessuno lo sa davvero.

Questa intervista è stata condensata e modificata per chiarezza.