Stagione dei guadagni può essere un ottimo momento per un trader per ottenere informazioni sui propri investimenti azionari, oltre a beneficiare della volatilità a breve termine. Ma per massimizzare questa opportunità di trading, ci sono alcune considerazioni chiave da fare prima di immergerti. Continua a leggere per i nostri tre passaggi da seguire quando utilizzi i rapporti sugli utili per il trading.

3 passaggi per utilizzare i rapporti sugli utili nel tuo trading

La preparazione per la stagione degli utili implica la scelta delle società su cui concentrarsi e lo svolgimento di ricerche approfondite sul mercato prima di eseguire l’operazione.

1) Scegli le aziende su cui concentrarti

Il primo passo è selezionare le azioni da scambiare durante il periodo. È consigliabile che i trader scelgano un numero limitato di società, magari azioni con cui hanno familiarità o già negoziano, e scoprono le date in cui verranno rilasciati i loro guadagni. Vale la pena indagare su grandi titoli azionari, indipendentemente dal fatto che li si stia scambiando o meno, poiché i loro risultati possono avere un impatto su settori più ampi.

Al momento di decidere quali azioni scegliere, i trader dovrebbero capire che tLa relazione tra un risultato di guadagno e la successiva reazione dei prezzi non è sempre semplice. Sebbene gli utili migliori del previsto siano generalmente rialzisti, non sempre si traducono in guadagni immediati dei prezzi e vale anche il contrario. Un esempio di ciò può essere visto di seguito, con i forti guadagni di Walmart nel terzo trimestre del 2018 che non sono riusciti a entusiasmare i partecipanti al mercato.

Sebbene incoraggiante, un rapporto trimestrale è più dei risultati dell’ultimo trimestre rispetto alle aspettative. In effetti, gli analisti sono spesso molto più interessati alle aspettative future dell’azienda poiché il prezzo è un forwardaspetto metrico, con i guadagni futuri calcolati a prezzi correnti.

Con questo in mente, diventa più ragionevole quando gli investitori rifuggono da un titolo con ottimi risultati per l’ultimo trimestre, ma con prospettive pessime per il futuro. Una prospettiva più debole può seriamente minare la valutazione corrente di un titolo, indipendentemente dalla performance passata, un fatto che si realizza troppo spesso durante la stagione degli utili.

Leggi la nostra guida su Come scegliere le azioni per scegliere le società giuste per il tuo portafoglio di azioni.

2) Fai la tua ricerca

Facendo il tuo ricerca stock correttamente comporterà l’analisi degli utili stimati per il titolo scelto e il loro confronto con le aspettative degli analisti. Inoltre, i trader dovrebbero assicurarsi di guardare i dati storici per avere un’idea di come il mercato ha risposto ai rilasci in passato.

Mentre in genere si pensa alla stagione dei guadagni in termini cosa significano i risultati per un singolo stock, la stagione nel suo insieme può anche offrire importanti rastrelliere.

Le informazioni vengono offerte su una base specifica dell’azienda, ma i temi comuni possono suonare veri ovunque. HI venti favorevoli piacciono coronavirus, la tensione geopolitica, l’incertezza normativa o la ciclicità possono combinarsi per formare un’ondata di preoccupazioni in un settore se citate abbastanza spesso.

I commercianti dovrebbero indagare su come tali venti contrari incidono su un settore o su un titolo rispetto ad altri. Ad esempio, mentre molte industrie hanno sofferto durante l’epidemia di coronavirus, marzo 2020 ha visto l’esperienza dell’operatore di navi cisterna con sede in Grecia Top Ships Inc (TOPS) un aumento della domanda di prodotti in settori quali prodotti per la pulizia e prodotti di carta che porta a maggiori requisiti di spedizione. Ciò a sua volta ha creato un volume di scambi e una volatilità più elevati.

Grafico che mostra le società S&P 500 che citano le tariffe nelle chiamate sugli utili

The l’effetto dei venti contrari ha anche stato assistito, per esempio, con la Brexit poiché le aziende ritardano le spese in conto capitale fino a quando non viene stabilito un ordine post-Brexit e l’ambiente imprenditoriale è stabile. Allo stesso modo, frequenti menzioni di venti contrari legati al commercio hanno lavorato per minare una varietà di settori, dai semiconduttori ai beni di consumo di base nell’US nel mezzo della guerra commerciale USA-Cina, evidenziato nel grafico sopra dalle crescenti menzioni di tariffa nei rapporti sugli utili per le società del S&P 500.

Sebbene questi problemi non possano condannare un’azione a rendimenti negativi da sola (come dimostra l’esempio TOPS), la loro presenza in un intero mercato può suggerire la loro pervasività e la più ampia pressione al ribasso che possono esercitare su prospettive e valutazioni. Di conseguenza, gli operatori dovrebbero monitorare i reclami comuni tra le società in quanto potrebbe aiutare a informare la loro strategia macroeconomica più ampia man mano che le prove aneddotiche si accumulano per formare una minaccia tangibile per l’indice più ampio.

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3. Formulare una strategia di trading e seguirla

La formulazione di una strategia di trading per la stagione degli utili dovrebbe includere la metodologia per l’ingresso e l’uscita, gli obiettivi di profitto, il tempo trascorso a fare trading e a gestione del rischio Piano. Tgenerare rapporti sugli utili è difficile e rischioso. Per alcuni, il trading intorno all’evento potrebbe non adattarsi al loro profilo di rischio. Pertanto, qualsiasi posizione assunta dovrebbe essere adeguatamente coperta e includere uno stop. Detto questo, la volatilità può creare circostanze uniche, mature di opportunità per alcune strategie specifiche.

Quando si formula una strategia per la stagione degli utili, i trader dovrebbero essere consapevoli che qguadagni annuali sono capaci di seriamente sradicareing una tendenza dei prezzi in corso a causa della loro relativa scarsa frequenza e importanza. Questo causa i trader si posizionano per forti oscillazioni di prezzo, evidenziate da una maggiore volatilità implicita.

Poiché è estremamente difficile per l’investitore medio prevedere correttamente il rendimento della società, a prescindere dall’eventuale impatto sul prezzo delle sue azioni, il rischio / rendimento di entrare in una posizione immediatamente prima di un rapporto può essere distorta. Se un invIl veicolo di scelta della valutazione è influenzato dalla volatilità implicita, il effetto sulla posizione può essere particolarmente acuta perché la volatilità implicita rimane elevata fino a quando i risultati non vengono rilasciati, ma in genere collassa rapidamente in seguito risultando in ciò che è noto come IV Cfretta‘.

IV Cla fretta è, come suggerisce il nome, quando la volatilità implicita di un titolo scende in modo significativo, di solito perché l’incertezza è passata. La brusca inversione della volatilità implicita è spesso accompagnata da volatilità realizzata, ma non sempre.

La discrepanza tra la volatilità implicita e quella realizzata consente alcune strategie di trading uniche come straddles e strangles che cercano di capitalizzare sulla volatilità assoluta dei contratti di opzione o short straddle e strangles che mirano a capitalizzare su IV crush.

StraddleS

Straddles coinvolgono acquisto sia l’opzione call (acquisto) che quella put (vendita) contemporaneamente al stesso prezzo di esercizio (il fisso prezzo al quale il titolare di un’opzione può comprare o vendere) e la stessa data di scadenza. Quando applicato ai guadagni, i trader potrebbero stare a cavallo prima del rilascio e possono trarre profitto da un aumento o da un calo del prezzo del titolo, a condizione che il prezzo del titolo si discosti dal prezzo di esercizio di un importo superiore al costo totale del premio. Ciò potrebbe potenzialmente rendere uno straddle una scelta praticabile se i trader pensano che la volatilità assoluta sarà alta ma non sono sicuri della direzione che prenderà il movimento.

Il grafico seguente mostra il rilascio degli utili di Apple nell’agosto 2019 che richiede più scambi e una maggiore volatilità assoluta, come mostrato dal volume e Gamma reale media indicatori rispettivamente, che rappresentano un esempio di esito potenzialmente favorevole per uno straddle.

Grafico per mostrare la volatilità assoluta e il picco del volume degli scambi durante i guadagni

Un breve straddle coinvolge vendita entrambe le opzioni call e put con lo stesso prezzo di esercizio e data di scadenza. Questa mossa è spesso adatta ai casi di “IV crush” quando il trader ritiene che il prezzo non si muoverà troppo nel corso del contratto di opzione.

StrangolareS

Gli strangoli sono simili agli straddle e possono anche avere un percorso lungo e uno breve. Ma mentre gli straddle hanno l’estensione stesso prezzo di esercizio per le opzioni call e put, gli strangles hanno diverso prezzi di esercizio. Strangles può potenzialmente essere una scelta praticabile se il trader ritiene che un’azione abbia più possibilità di muoversi in una direzione rispetto all’altra a seguito di un rapporto sugli utili, ma cerca comunque protezione se la posizione prende un’oscillazione contraria.

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Stagione degli utili di trading: punti chiave

Durante la stagione dei guadagni, potrebbe esserci un periodo di incertezza e di estrema volatilità in arrivo. Ciò rende la scelta del titolo giusto, una ricerca approfondita di background e una gestione intelligente del rischio la chiave per navigare nel periodo come pianificato, nonché implementare la giusta strategia di trading. Con queste cose a posto, i trader possono massimizzare le loro possibilità di successo e, si spera, portare alcune conoscenze chiave alla prossima stagione di guadagni.

Maggiori informazioni su azioni e negoziazione di azioni

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